05
- junio
2019
Posted By : admin
Una guía para la inversión socialmente responsable

INVERSIÓN SOCIALMENTE RESPONSABLE: ¿QUÉ ES?

La Inversión Socialmente Responsable («ISR») es invertir, no sólo para maximizar el rendimiento de los inversores, sino también para promover el bien social en el proceso.

INTRODUCCIÓN

Como ex asesor financiero de un gran corredor de bolsa, me especialicé en la planificación financiera de organizaciones sin fines de lucro que querían invertir en productos de inversión que reflejaran sus respectivos valores sociales. En este país un ejemplos de rsc empresas españolas sostenibles lo tenéis en esta web

Para mi sorpresa, mi empresa tenía muy poca información disponible sobre la inversión socialmente responsable y la única literatura disponible era una lista de 25-30 compañías de fondos de inversión que tenían uno o más productos bajo el paraguas más amplio de la «inversión socialmente responsable» sin ninguna otra información.

Pronto me di cuenta de que la cantidad de información disponible era limitada. Parece haber una idea equivocada (y es persistente) de que se renuncia al rendimiento de la inversión si se invierte en ISR cuando, en realidad, ocurre lo contrario. Típicamente, las compañías cuyas políticas corporativas apoyan la igualdad, el medio ambiente y las buenas prácticas de gestión, también se desempeñan mejor financieramente.

Tan pronto como esta verdad sea ampliamente reconocida, las instituciones más grandes comenzarán a asignar más tiempo, dinero y energía para mejorar la investigación en ISR y crear más productos ISR.

UNA BREVE HISTORIA

La inversión socialmente responsable comenzó a mediados y finales del siglo XVIII durante la trata de esclavos, cuando se alentó a los inversionistas a no participar en la práctica y más tarde se los asoció con instituciones religiosas que recomendaron a los inversionistas evitar las empresas «pecaminosas» que producían armas, licor o tabaco.

En la década de 1960, la inversión socialmente responsable evolucionó para asumir mayores preocupaciones sociales sobre la igualdad de las mujeres, los derechos civiles y la igualdad laboral, y en la década de 1970 se agregaron temas ambientales y preocupaciones sociales globales, como el apartheid en Sudáfrica.

TENDENCIAS

Según un estudio reciente publicado por el Foro de Inversión Social, la ISR sigue creciendo a un ritmo saludable. A principios de 2010, los activos de ISR alcanzaron más de 3 billones de dólares, lo que supuso un aumento de más del 380 por ciento con respecto a los 639.000 millones de dólares de 1995, fecha del primer informe publicado por el Foro de Inversión Social que cubre estas estadísticas.

Desde 2005, los activos de ISR han aumentado un 34%, mientras que los activos gestionados tradicionalmente han aumentado sólo un 3%. Y de 2007 a principios de 2010 (durante la recesión), el aumento de los activos tradicionales gestionados por profesionales fue inferior al 1%, frente a un aumento del 13% de los activos de ISR. Hoy en día, aproximadamente 1 de cada 8 dólares se invierte en alguna forma de inversión socialmente responsable.

El Foro de Inversión Social atribuye la mayor parte de este crecimiento a la demanda de los clientes y, en menor medida, a la legislación y la reglamentación.

ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN

Existen esencialmente tres estrategias de inversión en ISR:

  • Revisión Positiva/Negativa:

La selección positiva implica buscar activamente a las empresas que están haciendo el bien. Permite a un inversionista seleccionar compañías cuyas prácticas corporativas están alineadas con sus valores. Por ejemplo, si un inversor está especialmente preocupado por la protección del medio ambiente, puede optar por invertir en una empresa de energía solar.

Mucha gente piensa que invertir en empresas que promueven causas sociales o ambientales significa que hay que sacrificar el rendimiento, pero en realidad parece ser todo lo contrario. Marc J. Lane, autor de Profitable Socially Responsible Investing (Inversión Socialmente Responsable Rentable), descubrió que las empresas que obtuvieron la mejor puntuación en temas sociales y ambientales en realidad tuvieron un mejor desempeño financiero. De hecho, según Lane, las acciones de esas compañías superaron el Índice Russell 3000 en más de un 2,5% en el transcurso del estudio de ocho años que realizó.

La selección negativa es exactamente lo que el nombre sugiere: eliminar a las compañías cuyas prácticas corporativas o productos o servicios no están alineados con el bien social. Para la mayoría de los inversores ISR, esto tradicionalmente incluía contratistas de tabaco, armas, alcohol, juegos de azar y defensa. Pero también se ha ampliado para incluir a empresas cuya gestión no ha logrado promover la igualdad de los empleados, la diversidad o la responsabilidad ambiental o corporativa.

  • Activismo de los accionistas

El activismo de los accionistas implica tratar de influir en el cambio en las prácticas o políticas corporativas hablando directamente con la gerencia o presentando resoluciones de los accionistas que luego son votadas por los accionistas de la compañía. Cuando se introdujo por primera vez la idea del activismo accionarial, el número de resoluciones presentadas por los accionistas era inferior a 20 al año. Entre 2008 y 2010, el Foro de Inversión Social informa que más de 200 instituciones presentaron propuestas de accionistas y muchas de ellas están siendo adoptadas.

  • Inversión en la comunidad

La inversión en la comunidad implica la inversión directa de capital a miembros de las comunidades desatendidos a través de bancos/prestamistas de la comunidad local (también llamados colectivamente, «Instituciones Financieras de Desarrollo Comunitario» o «CDFIs»). Estos prestamistas proporcionan acceso a crédito, capital y capital al que estos individuos o empresas nunca tendrían acceso si solicitaran préstamos a través de los bancos comerciales tradicionales. La inversión en la comunidad también puede realizarse a través de la financiación de capital de riesgo.

Al invertir directamente en una comunidad, es más probable que un inversionista tenga un mayor impacto en el bien social. Mientras que la compra de acciones de empresas puede o no promover el bien social, el dinero invertido en una CDFI o en un fondo de capital de riesgo se pone a trabajar directamente y de inmediato para promover comunidades desatendidas.

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